英特尔 Intel Corporation（NASDAQ: INTC）
报告日期： 2026-10-16（亚洲/上海）
数据基准： 美股最近交易日 2026-10-15 收盘
重要声明： 下文 Timeliness / Safety / Technical 为作者基于公开行情与基本面的 非官方模拟评级（非 Value Line 官方），仅供研究参考，不构成投资建议。
模拟评级（非 Value Line 官方）
| 维度 | 模拟分（1=最弱，5=最强） | 简要依据 |
|---|---|---|
| Timeliness（时机） | 3 | 股价自低位大幅反弹后波动加剧；基本面仍在修复中 |
| Safety（安全） | 2 | TTM 仍大额亏损、Foundry 亏损与资本开支压力；估值已不便宜 |
| Technical（技术） | 3 | 处于 52 周区间中部偏上（低约 33 / 高约 142），近期随半导体板块回撤 |
行情与估值一览
| 指标 | INTC |
|---|---|
| 现价 | US$95.37 |
| 日涨跌 | −2.75（−2.80%） |
| 52 周区间 | US$ 32.89 – 142.35 |
| 市值 | 约 US$648B（Yahoo） |
| P/E（TTM） | 亏损为主；估值表偶见高位倍数，不宜简单使用 |
| 远期 P/E | 约 63× |
| PEG（5yr expected） | 估值表部分时点约 0.50，另有空值；口径不稳定 |
| 股息率 | 0%（已停发前瞻股息） |
| Beta（5Y Monthly） | 2.23 |
| EPS（TTM） | 约 −US$2.12 |
| 分析师 1 年目标均价 | 约 US$118.05（Yahoo） |
营收 / 利润近年摘要（已核实公开来源）
| 期间 | 收入 | 净利 / 亏损 | 来源要点 |
|---|---|---|---|
| 2025 全年 | 约 US$52.9B（大致持平） | GAAP 归母净亏损约 US$0.3B；非 GAAP 净利约 US$1.9B | Intel FY2025 业绩稿 |
| 2026Q2 | 约 US$16.1B（同比约 +25%） | GAAP 归母净亏损约 US$11.0B；非 GAAP 净利约 US$2.2B | Intel Q2'26 业绩稿 |
| TTM（Yahoo） | 约 US$57.03B | 约 −US$11.29B | Yahoo Finance |
利润率（Yahoo TTM）：净利率约 −19.8%；经营利润率约 12.2%。现金约 US$29.7B；债务/权益约 49%。
业务简述
Intel 设计与制造计算与相关半导体产品，分部包括客户端计算（CCG）、数据中心与 AI（DCAI）及 Intel Foundry 等。公司正推进代工与产品双轮战略，并与外部伙伴拓展 AI 相关能力。总部加州圣克拉拉。
近期催化
- 服务器 CPU / AI 推理： 媒体与卖方讨论需求回暖与低成本推理硬件。
- Foundry 路径： 亏损收窄与客户导入进度。
- 估值： 市销率约 10.6×（Yahoo），对周期股偏贵，定价更多反映转型期权。
主要风险
- Foundry 持续亏损与巨额资本开支。
- 与 AMD、NVIDIA、台积电等竞争；制程与良率执行风险。
- 高 Beta 与半导体板块风险偏好急剧切换；稀释与政府补贴相关政治不确定性。
简要结论
收入同比改善与非 GAAP 利润转正是积极信号，但 GAAP 仍大幅波动、估值已反映乐观预期。模拟评级：安全偏弱，时机与技术中性，需紧盯 Foundry 亏损曲线与自由现金流。
数据缺口说明
- Trailing P/E 在亏损与偶发正收益间切换，正文以 EPS 与净利率表述为主。
- PEG 在不同 Yahoo 快照中不一致。
主要来源
- Yahoo Finance — INTC / key-statistics
- Intel Investor Relations — FY2025、Q2 2026 业绩稿