英特尔 Intel Corporation（NASDAQ: INTC）
报告日期： 2026-10-18（亚洲/上海）
数据基准： 美股最近交易日 2026-10-16 收盘
重要声明： 下文 Timeliness / Safety / Technical 为作者基于公开行情与基本面的 非官方模拟评级（非 Value Line 官方），仅供研究参考，不构成投资建议。
模拟评级（非 Value Line 官方）
| 维度 | 模拟分（1=最弱，5=最强） | 简要依据 |
|---|---|---|
| Timeliness（时机） | 3 | 10-29 Q3 业绩临近；服务器/AI 叙事与 Foundry 期权并存，但估值与波动已高 |
| Safety（安全） | 2 | TTM 仍大额亏损、Foundry 与资本开支压力；Beta 约 2.2，安全垫偏弱 |
| Technical（技术） | 3 | 处于 52 周区间中部（低约 33 / 高约 142）；10-16 单日约 −5.8%，波动剧烈 |
行情与估值一览
| 指标 | INTC |
|---|---|
| 现价 | US$89.85 |
| 日涨跌 | −5.52（−5.79%） |
| 52 周区间 | US$ 32.89 – 142.35 |
| 市值 | 约 US$475B |
| P/E（TTM） | 亏损为主；不宜简单使用 |
| 远期 P/E | 约 42.7× |
| PEG（5yr expected） | 约 1.36（口径随快照变化，宜谨慎） |
| 股息率 | 0%（已停发前瞻股息） |
| Beta（5Y Monthly） | 2.23 |
| EPS（TTM） | 约 −US$2.12 |
| 分析师 1 年目标均价 | 约 US$118.05（Yahoo，约 43 家） |
营收 / 利润近年摘要（已核实公开来源）
| 期间 | 收入 | 净利 / 亏损 | 来源要点 |
|---|---|---|---|
| 2025 全年 | 约 US$52.9B（大致持平） | GAAP 归母净亏损约 US$0.3B | Intel FY2025 / Yahoo 年报汇总 |
| 2026Q2 | 约 US$16.1B（同比约 +25%） | GAAP 大幅亏损（含一次性项目）；非 GAAP 仍有盈利 | Intel Q2'26 业绩稿（此前样例核实） |
| TTM（Yahoo） | 约 US$57.0B | 约 −US$11.3B | Yahoo Finance |
利润率（Yahoo TTM）：净利率约 −19.8%。现金约 US$29.7B；债务/权益约 49%；经营现金流 TTM 约 US$14.9B；杠杆自由现金流约 US$4.9B。季度收入同比约 +25.4%。P/B 约 5.2×。
业务简述
Intel 设计与制造计算与相关半导体产品，分部包括客户端计算（CCG）、数据中心与 AI（DCAI）及 Intel Foundry 等。公司正推进产品与代工双轮战略，并拓展 AI 相关能力与外部代工客户。总部加州圣克拉拉。
近期催化
- 下一财季业绩： 公司 IR 日历：2026-10-29（美股盘后）披露 Q3'26，随后电话会；焦点为服务器 CPU 量价、毛利率与 Foundry 亏损曲线。
- Foundry / 14A： 公开讨论关注 14A PDK、外部客户导入及与 Applied Materials 等合作；Terafab 等潜在大客户叙事波动大。
- 竞争舆情： 10 月中旬媒体报道 TSMC 相关封装/客户竞争与 Musk/Terafab 信号，加剧单日抛售。
- 估值： 远期倍数仍高，定价更多反映转型期权而非当期 GAAP 盈利。
主要风险
- Foundry 持续亏损与巨额资本开支；制程/良率执行不及预期。
- 与 AMD、NVIDIA、台积电等竞争；封装与先进制程份额流失。
- 高 Beta 与半导体风险偏好急剧切换；稀释、补贴与政治不确定性。
- GAAP 与非 GAAP 差异大，一次性项目使季度利润难比。
简要结论
收入同比改善是积极信号，但 GAAP 仍大幅波动、估值已反映乐观转型预期，且 10-16 回撤显示情绪脆弱。模拟评级：安全偏弱，时机与技术中性。紧盯 10-29 业绩中的 Foundry 亏损、毛利率与外部客户进展。
数据缺口说明
- Trailing P/E 在亏损与偶发正收益间切换，正文以 EPS 与净利率表述为主。
- PEG、企业价值等在不同 Yahoo 快照中可能不一致；市值以 10-16 收盘 × 流通股口径约 US$475B 为准。
- Q2 GAAP 一次性项目细节以公司 10-Q/业绩稿原文为准；本页不编造未核实分项金额。
主要来源
- Yahoo Finance — INTC / key-statistics：https://finance.yahoo.com/quote/INTC/
- Intel Investor Relations — Q3 业绩发布通知 / IR Calendar：https://www.intc.com/news-events/press-releases/detail/1782/intel-to-report-third-quarter-2026-financial-results
- 公开媒体摘要（Terafab / TSMC / 服务器 CPU，2026-10）
- 本任务行情快照：
/workspace/vl-2026-10-18-quotes.json（yfinance，hist_last_date=2026-10-16）