英伟达 NVIDIA Corporation（NASDAQ: NVDA）
报告日期： 2026-10-18（亚洲/上海）
数据基准： 美股最近交易日 2026-10-16 收盘
重要声明： 下文 Timeliness / Safety / Technical 为作者基于公开行情与基本面的 非官方模拟评级（非 Value Line 官方），仅供研究参考，不构成投资建议。
模拟评级（非 Value Line 官方）
| 维度 | 模拟分（1=最弱，5=最强） | 简要依据 |
|---|---|---|
| Timeliness（时机） | 4 | 增长与利润率仍极强，远期 P/E 与 PEG 低，共识目标均价显著高于现价；需消化板块波动 |
| Safety（安全） | 3 | 财务极强，但客户集中、周期、存储成本与地缘/出口管制风险高；Beta 约 2.2 |
| Technical（技术） | 3 | 位于 52 周中高位（约 164–243），10-16 收跌约 1.4%；随芯片股回撤 |
行情与估值一览
| 指标 | NVDA |
|---|---|
| 现价 | US$214.13 |
| 日涨跌 | −3.10（−1.43%） |
| 52 周区间 | US$ 164.27 – 243.37 |
| 市值 | 约 US$5.17T |
| P/E（TTM） | 约 27.1× |
| 远期 P/E | 约 13.5× |
| PEG（5yr expected） | 约 0.26 |
| 股息率（前瞻示意） | 约 0.47%（Yahoo）；年化股息约 US$1.00 |
| Beta（5Y Monthly） | 约 2.22 |
| EPS（TTM） | 约 US$7.91 |
| 分析师 1 年目标均价 | 约 US$328.72（Yahoo，约 59 家） |
营收 / 利润近年摘要（已核实公开来源）
| 期间 | 收入 | 净利润 | 来源要点 |
|---|---|---|---|
| FY2026（截至约 2026-01） | 约 US$215.9B | 约 US$120.1B | NVIDIA FY2026 / Yahoo yearly |
| FY2027 Q2（截至 2026-07-26） | 约 US$96.2B（同比约 +106%）；数据中心约 US$89.0B（约 +117%） | GAAP 稀释 EPS US$2.46；non-GAAP US$2.22；毛利率约 75.0% | NVIDIA Newsroom Q2 FY2027 |
| TTM（Yahoo） | 约 US$303.0B | 约 US$192.9B | Yahoo Finance |
净利率约 63.7%；ROE 约 117%（Yahoo TTM）。季度收入同比约 +106%。现金约 US$62.5B；债务/权益约 17%。经营现金流 TTM 约 US$134.4B；杠杆自由现金流约 US$41.8B。
Q2 业绩会指引 Q3 收入约 US$108B ±2%；市场关注后续毛利率（存储成本）与 Rubin 放量节奏。
业务简述
NVIDIA 为加速计算与 AI 基础设施公司，分部主要包括 Compute & Networking 与 Graphics。产品覆盖数据中心 GPU、网络、CUDA 软件生态、汽车与游戏等。总部加州圣克拉拉。Vera Rubin 平台进入量产与合作伙伴部署阶段。
近期催化
- 下一财季业绩： 日历确认约 2026-11-17 盘后披露 Q3 FY2027（以公司最终公告为准）；为 Rubin 合作伙伴部署开始体现在数字中的关键季度。
- 产品与生态： Vera Rubin 量产与云厂部署；GTC Berlin（约 10-20 至 10-22）等活动为叙事节点；回购授权充足。
- 估值： 相对增长，PEG 约 0.26、远期 P/E 约 13.5×，Trailing P/E 较前两年高峰已回落。
主要风险
- 客户资本开支放缓或库存调整；竞争（自研芯片、ASIC）。
- 对华出口管制与地缘政治；存储成本通胀压制毛利率。
- 高估值情绪与高 Beta：板块切换时回撤剧烈；客户集中度高。
简要结论
英伟达仍是 AI 基础设施核心受益者，盈利能力与增长在大型科技中罕见；估值相对增长并不极端，但安全维度受周期、政策与高 Beta 拖累。模拟评级：时机偏强，安全中性，技术中性。11-17 业绩重点看 Rubin 收入/ backlog、毛利率指引与数据中心增速可持续性。
数据缺口说明
- 公司财年与日历年不一致；正文同时给出 FY 与 Yahoo TTM。
- Q3 确切业绩日以公司 IR 最终公告为准；部分日历标注为 confirmed。
- Hugging Face 等收购交易细节与交割时点以 SEC/公司公告为准，未在正文作量化假设。
主要来源
- Yahoo Finance — NVDA quote / key-statistics（数据基准 2026-10-16）
- NVIDIA Newsroom — Q2 FY2027 业绩稿（2026-08-26）
- Wall Street Horizon / 公开日历 — Q3 FY2027 约 2026-11-17
- 公开活动日程 — GTC Berlin 等催化节点