日知录
多标的 日报 2026-10-26

盯盘早报 2026-10-26

窗口：约 2026-10-24 — 2026-10-26 开盘前（亚洲/上海）。周一早报覆盖周末至开盘前；美股、港股最近交易日均为 2026-10-23（周五）。下文报价为盯盘刷新口径（as_of≈2026-10-26T07:25+0800）。

盯盘要闻

京东（JD）

报价：美股 JD 10/23 收盘 25.36 美元（-1.25%）。

周末至开盘前

  1. 双 11 服务日与京东服务频道（约 10/26）：京东双 11 启动会在京举行，称今年新上线的京东服务频道将于 10 月 28 日推出「超级服务日」（生活服务类最高约 5 折），此后每月 28 日固定档期；服务全景覆盖家居、出行、健康及养老/宠物/AI 等场景，双 11 期间单品服务最高补贴口径约 4680 元。属大促服务叙事，非业绩指引。
  2. 京东物流 × Anchanto（约 10/24）：京东物流与 Anchanto 合作，借助其 OXM 运营体验平台对接超 200 个渠道/物流集成，助力韩国等品牌跨境多市场开店与履约；属跨境物流能力延展。
  3. 机器人维保岗位规划（约 10/25）：媒体报道京东计划约 5 年培养超 10 万 机器人维修工程师岗位、设约 10 个培训认证中心，并已与智元、深度机器人、EngineAI 等约百家机器人企业合作售后；属中长期服务布局，近端收入权重有限。
  4. 京喜包销平和蜜柚（约 10/23–24）：京喜自营与福建平和合作，本产季计划包销琯溪蜜柚约 1000 万公斤、产地直采；属助农/生鲜产地直采常规节点。

背景：三季报窗口市场多指向约 11 月中旬；周五 ADR 随中概分化回吐。

腾讯（0700.HK）

报价：港股 0700 10/23 收盘 386.0 港元（+0.94%）。

周末至开盘前

  1. WorkBuddy 接入 Kimi（约 10/24）：腾讯企业 AI 办公工具 WorkBuddy 宣布接入 Kimi-K3.1-Pro，并同步高速版（媒体称输出约提速 2–3 倍）；现阶段优先对企业旗舰版与个人订阅用户开放。体现自研+外部模型并行策略，财务贡献尚无量化披露。
  2. 南向资金周度净买入（约 10/20–23，媒体 10/25 汇总）：港股通当周整体净卖出约 170 亿港元背景下，腾讯获净买入超约 12 亿港元，买卖总额约 346 亿居活跃股之首；净买入占总额不足约 4%，分歧仍大，单周难定趋势。
  3. 卖方：海通国际略降目标价至约 470 港元（约 10/26）：维持「跑赢大市」；预期三季收入约 2102 亿元（同比约 +9%）、经调整经营溢利约 688 亿元（同比约 −5%），主因 AI 相关折旧与产品投入；2026 年收入/经调整净利预期约 8233 / 2655 亿元。

背景：约 11 月 18 日披露三季业绩安排未变；AI 资本开支与近端利润权衡仍是主线。早前媒体传与甲骨文东南亚算力租赁（约 70 亿美元量级）属 10 月初节点，非本窗新公告。

拼多多（PDD）

报价：美股 PDD 10/23 收盘 79.04 美元（-0.16%）。

周末至开盘前：公司级 IR 平静。 未见新的财报、重大融资或监管处罚公告。周末媒体继续复述中国互联网板块情绪偏弱、Temu 得州隐私/产品安全和解（约 10 月中旬节点，支付约 300 万美元并约束数据本地化与年检等）及增长降速叙事；全周 ADR 累跌约 2.4% 至约 79 美元。机构覆盖面仍偏买入，一致目标价显著高于现价，但分歧较大。

背景：下一财报窗口媒体多指向约 11 月 24 日；国内利润韧性 vs Temu 海外投入与合规成本仍是主矛盾。

携程（TCOM）

报价：美股 TCOM 10/23 收盘 39.78 美元（+0.53%）。

周末至开盘前

  1. 高盛维持「买入」、视回调为买点（约 10/25）：称二季大致符合预期，三季收入指引同比约 1–6% 仍好于市场担忧；维持买入，港股目标价下调至约 536 港元。属卖方观点，非公司指引修正。
  2. 预订与 AI 产品叙事：媒体称亚太多目的地预订动能仍在，并提及 Trip Discovery Agent 等生成式 AI 投入；与约 10/22 宣布的 HBX 战略合作升级（中国入境游、虚拟卡等）一并构成情绪延续，窗内无新的终局性 IR 公告。

背景：国际平台高增与国内酒店抽成/一次性罚金扰动利润的叙事仍在；三季报窗口市场多指向约 11 月中下旬。

快手（1024.HK）

报价：港股 1024 10/23 收盘 27.90 港元（+4.18%）。

周末至开盘前

  1. 可灵（Kling）融资与分拆传闻（约 10/25）：《华尔街日报》等报道快手旗下 AI 视频业务 Kling 已完成约 28 亿美元融资（或最终可至约 30 亿），估值约 180 亿美元量级，作为计划分拆及潜在赴港上市的一部分；公开报道投资方口径含 CPE、国方、BlueFive、腾讯、中信证券等。属媒体报道，公司正式公告待核实；若落地将重定价 AI 资产。
  2. 1024 嘉年华与组织 AI 化（约 10/23–24）：程一笑强调 AI 要用出业务结果并保持独立思考；内部称研发侧 AI 代码贡献率（截至约 6 月）约 60%，并成立「企业 AI 生产力」组织推动 Agent 与语义框架。属内部文化/组织节点，非收入指引。
  3. Kling 4.0 API：上周五涨超 4% 主要归因于 Kling 4.0 API 首发与付费需求预期（首发节点约 10/21–22），周末随融资传闻继续发酵。

背景：主站增长放缓与可灵商业化/资本运作叙事并存；关注官方是否确认融资与分拆时间表。

泡泡玛特（9992.HK）

报价：港股 9992 10/23 收盘 131.7 港元（+2.49%）。

周末至开盘前：公司级重大公告平静。 周五随恒科反弹结束此前连跌，但仍靠近阶段低位；卖方对 Q3/Q4 渠道与海外增速偏谨慎的口径（如摩根大通低配/目标价约 110 港元等）周末继续被引用——均为卖方/渠道估算，官方三季度业务状况仍未披露。约 10/15 授出上市后股份奖励等属更早节点，窗内无新的业绩或大额回购落地新闻。

背景：管理层「调整年」、核心 IP 高基数回落与海外节奏仍是主线；关注官方季度经营披露。

PayPal（PYPL）

报价：美股 PYPL 10/23 收盘 57.02 美元（-0.90%）。

周末至开盘前

  1. 连连国际合作跨境打款（约 10/22–23）：LianLian Global 宣布与 PayPal 合作，使其服务的社交电商/市场平台/电商客户可向全球约 96 个市场的 PayPal 账户及美国 Venmo 账户直接打款（邮件/手机号/Venmo handle），覆盖创作者、达人与独立承包商等高频小额场景。属钱包网络与跨境 payout 能力延展。
  2. 卖方：Truist 上调目标价至约 58 美元（约 10/25）：维持 Hold；幅度有限，反映近期合作与估值修复预期，非基本面拐点确认。

背景：竞争与腾讯式钱包替代、宏观消费与利率敏感仍在；关注后续 GMV/品牌交易量披露。

耐克（NKE）

报价：美股 NKE 10/23 收盘 37.30 美元（-2.66%）。

周末至开盘前

  1. Investor Day 日程：公司宣布约 11 月 16–17 日举行投资者日（主网播约 11/17），市场期待对大中华区、Converse 与 FY2027 收入指引（此前口径偏「高个位数下滑」）的更新路径。
  2. 签约 Hyrox 冠军 Tim Wenisch（约 10/25）：加盟 Nike Elite Training Division，并在汉堡首秀 Hybrid Fly（公司首款主打 hybrid racing 的跑鞋）。属品牌/训练赛道营销，非财务指引。
  3. 制造侧 AI 质检：媒体称计划约 2027 年起在印尼等鞋厂导入 AI 鞋底缺陷检测；属中长期降本提质，近端利润影响有限。

背景：财季大中华区与 Converse 大幅下滑后的修复节奏仍是股价主矛盾；周五 ADR 继续承压。

新股快讯

（仅列窗内/近日尚未写入盯盘早报的新上市或新发行经营性公司；已收录代码见 ipo_reported.json，不再重贴旧表。SPAC 空壳、ETF、纯转板从略。）

美股

暂无。（非洲金融科技 OPay（OPAY）仍处纽交所发行进行中：拟发售约 1600 万份 ADS、定价区间约 19–21 美元，预计交易窗口约 10/26–11/1，截至早报撰写时未见最终定价与首日成交；SPACCircle Acquisition（SCQCU）等空壳从略。此前 LYCA 等已收录，不再重复。）

港股

暂无。（苏州东山精密（02384）H 股认购已结束，媒体/交易所日历指向约 10 月 28 日主板挂牌，招股章程最高发售价约 93.80 港元，最终发行价按安排约于 10/26 中午前后厘定、结果约 10/27 公布——窗内尚未完成上市；微亿智造（03275）已宣布因市况暂缓全球发售与上市；瘦西湖文旅（06157）仍处延迟状态。）

A股

暂无。（科创板钶锐锶（688827）媒体口径为约 10/26 询价、10/29 申购，上市日未定；窗内未见新的经营性公司完成挂牌。）

本早报基于公开网页检索与盯盘报价整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立判断。